如何让 Staking 代币获得流动性?了解一下 Stafi 的 Staking 收益权债券

 admin   2021-08-06 17:05   167 人阅读  0 条评论

既享受 Staking 带来的收益,又能享受到其流动性?或许 Staking 权益债券能帮我们实现「双倍」收益。

原文标题:《如何获得「双倍」Staking 收益 AMA 实录(音频+文字)》
撰文:向阳 Owen,Stafi 联合创始人

周四晚上,Stafi Co-Founder 向阳针对 Staking 衍生品的方向做了一次线上 AMA,活动受到了非常高的关注度,AMA 后也受到了比较高的评价,Stafi 团队整理了分享实录,以下是原文回顾。

【主持人】:

hello~大家好,我是本次 AMA 主持人 Wetez 运营负责人 Sara,很高兴能和大家一起参加 Satfi 协议的第一次 AMA 活动。这次活动的分享嘉宾是 Stafi 的 Co-Founder 向阳 Owen ;主题是:如何获得「双倍」的 Staking 收益?非常期待,好,话不多说,下面有请 Owen 给我们带来精彩分享。

首先,请向阳帮我们简单介绍一下 Stafi 协议吧

【Stafi Co-Founder 向阳】:

好的,主持人好!大家好!我是 Stafi 的向阳,大家也可以叫我 Owen。

如果用一句话介绍 Stafi,那就是【Stafi 是第一个解决抵押资产流动性的去中心化协议。】

相信大家对 Staking 应该都有或多或少的了解(Staking 简而言之就是基于 PoS 或者 类 PoS 共识机制下的质押挖矿)

Wetez 从 2018 年就一直坚守在 PoS 共识这个赛道,坚持布道,持续输出;目前是 20 多个项目的节点;Wetez 创始人卡咩更是撰写了《读懂区块链 PoS 共识》一书,对整个 PoS 生态都行业影响深远。

目前 PoS 类项目的市值超过 $160 亿,Staking 资产超过 $110 亿,而且在可以预见的未来,随着 ETH 转 PoS、和波卡等更多新项目的上线,这个体量会越来越大。

作为持币用户,我们最关心的肯定是如何才能获得更多的收益,我相信,很多人都清楚,我们持币去做 Staking 的话,会有一定的年化收益;相反,如果不去做的话,就会被增发所稀释;所以,我们绝大多数的持币用户都会选择去做 Staking;当前全网 PoS 项目的 Staking rate 已经达到了 65%,甚至像 Cosmos、Tezos、Kava 等质押率都超过 70%;有些甚至到 80%;

然而,存在一个两难的问题,就是,如果我们选择去做 Staking,我们的手里的币会有一个锁定期,锁定期短的 24 小时,长的几天到几十天不等,像 XTZ、ATOM、IRIS 都需要 21 天;有些会更长,像将来 ETH 锁定期可能长达 4 个月;在锁定期,我们是没有办法交易的,什么意思呢,就是不管二级市场币价如何涨跌,我们是没有办法去交易所及时交易的,很有可能就会错过最佳交易时机,造成损失;这也是很多委托人一直在抱怨的点,说做 Staking 嘛,容易错过行情,不做 Staking 的话,会被稀释,确实两难,很痛苦。

Stafi 最原始的出发点,就是想解决这个两难的问题。通过 Stafi 协议,我们可以给用户发一个 1:1 对应所属权和 Staking 收益权的债券(我们暂且称它为 rToken),而这个 rToken 是可以在二级市场交易的,完全不影响,其所对应的 Token 在原链,一直做着 Staking 获得收益这件事;所以说,使用 Satfi,可以让我们既享受到 Staking 带来的收益,又能够享受到其流动性。

不仅如此,今后 rToken 还可以去 DeFi 市场(像 Compound、Lendf.me 等)去做存币生息或者抵押借贷,以此获得更多的收益!

当然,谁拥有了这个 rToken,谁就拥有了原 Token 的所属权,和从此刻开始 Staking 的收益,且谁拥有这个 rToken,也就拥有了随时发起,停止 Staking 赎回,原 Token 的权利。

总而言之,Stafi 将开启 Staking Finace 时代,将给大家带来更多获利的可能,也将为丰富整个 PoS 生态做出自己的贡献。

以上,回答完毕!

【主持人】:

听完之后还是有点烧脑哈,我们抽丝剥茧,一个一个问题来聊哈。首先第一个问题:为什么要解决 Staking 流动性问题呢?

【Stafi Co-Founder 向阳】

这个问题最主要有两点:

一个是在之前语音讲到的「很多持币用户去做 Staking 的时候,会有一定的锁定期,没有办法说行情好,我想交易了,就立马可以赎回,而是要等一个解锁期;这就会让很多人失去及时响应二级市场的机会。比如昨天半夜的大空行情探头的时候,我们想赶紧卖,但是因为 Staking 锁仓了,没办法卖。就会出现说,错过一波行情,做一年的 Staking 的收益都赚不回来~」如果可以把 Staking 资产的流动性释放出来,那就可以让我们既能享受 Staking 带来的收益,又能获得抵押资产的流动性,以此获得更高的整体收益。

第二个,去年年底被一篇题目叫《小心,DeFi 有可能侵蚀 PoS 区块链安全》的文章刷屏,文中引用了 Arun Chitra (阿伦·奇特拉)在他的论文《质押与链上借贷的制衡》的一个结论: 随着借贷收益>Staking 收益,理性且没有恶意的参与者为了优化他们的资产收益,会选择将他们的 Token,从 Stake 合约中转移到借贷合约中去,会降低质押率,从而降低了 PoS 网络的安全性。看起来这确实是一个有可能发生的,且比较麻烦的问题。但是随着 Stafi 协议的出现,这个问题可以迎刃而解。就是这些参与者可以通过 Stafi 协议去做 Staking,就可以正常享受到 Staking 的收益,同时还会拥有一个 1:1 锚定原 Token 的所属权,和 Staking 收益权的 rToken,然后拿着这个 rToken 去借贷市场做存币生息,这样加起来,参与者就可以获得近乎「双倍」Staking 的收益了。原链项目的质押率会越来越高,理论上可以达到 100%,所谓的 PoS 网络的安全威胁自然被解除了。

以上是最为关键的两点。回答完毕!

【主持人】:

简单概括一下 Owen 对于第一个问题的回答:

对于投资者来说,可以积极响应市场,提高整体收益;

对于原链来说,可以保证原链的质押率,从而达到保障原链的安全性。

那么我们的第二个问题:Staking 为什么要设定锁定期呢?

【Stafi Co-Founder 向阳】:

前面也提到,锁定期是指,参与 Staking 后,如果决定不再 Stake (比如决定去二级市场出售自己的代币时),参与者在发起赎回操作之后,必须要等待一段时间,Token 才能完成解锁,自由流通。

Staking 的锁定期是由项目方制定的,之所以会有锁定期,主要是为了避免节点作恶而设计的保障措施。

比如可以防止 PoS 长程攻击问题,锁定的 Token 可以作为节点恶意攻击时的惩罚。锁定期给了系统发现或是社区举报恶意行为的观察时间。

锁定期是新一代 PoS 的里面都会采用的安全机制

以上,回答完毕!

【主持人】:

Owen 的回答可以说是通俗易懂。我注意到您在第一个问

题里提到了 rToken,这是一种什么类型的 Token 呢?

【Stafi Co-Founder 向阳】:

rToken 是参与者通过 Stafi 协议生成的,1:1 锚定原 Token 所属权和 Staking 收益权的代币,通俗讲其实就是一个可生息债券,属于 Staking 的一个衍生品。

为了确保 rToken 的不可替代性,我们创建了 Staking Contracts,作为纪录账本,维护 Staker 与 rToken 债券持有人之间的关系;而且整个 Staking 过程是通过私钥签名完成的,谁拥有 rToken 谁就拥有唯一能赎回原 Token 的私钥。

以上,回答完毕!

【主持人】:

第四个问题:能不能给讲讲 rToken 这个 Staking 衍生品有什么特点?

【Stafi Co-Founder 向阳】:

好的,没问题。

rToken 综合来说有等额性、奖励性、可赎回性、可交易性、功能性和可拆分六大特性。

首先,等额性是指 rToken 数量,等于质押 Token 的数量。 例如,如果我们 Stake 100 个 ATOM,我们将获得 100 个 rATOM,

其次,奖励性只指 rToken 的持有者,将获得其质押资产所有的 Staking 收益,例如,如果您拥有 100 个 rATOM,您将获得对应 100 个 ATOM 质押挖矿所带来的的收益。

可赎回性是指 rToken 是赎回我们的 Staking 资产的唯一凭证,谁持有 rToken 谁就拥有赎回对应 Staking 资产的权利。

可交易性是指 rToken 是可以去二级市场交易的,但 Staking 资产是不能的; 我们把手里的 rToken 卖掉,意味着我们出售了正在做 Staking 的资产和这些资产自此以后 Staking 收益。

功能性是指 rToken 是可以为 Defi 世界提供更多可能性的一种资产,其衍生产品(例如指数,头寸)可以为我们带来更多获利机会。

可拆分是指 rToken 可以是可拆分的,例如,我们可以根据需要交易 100 个 rATOM 的 1.23 或 29.31

至于 rToken 的更多可能性,还有待大家今后一起去开发。

以上,回答完毕!

【主持人】:

第五个问题:rToken 就是 Staking 的衍生品,您能跟我们描绘一下 rToken 的使用场景吗?

【Stafi Co-Founder 向阳】:

好的~首先,我们目前能想到的第一个使用场景是,rToken 可以去交易所交易(不管是去中心化交易所还是中心化交易所都行)。而且我们已经研究了像 IDEX、Kyber、Uniswap、0x 等去中心交易所的,Token 上线申请规则,和流动性提供方案;我们也跟好多家中心化交易所交流过,他们也表示很愿意上线 rToken,因为这样不仅可以给交易所带来更多优质资产,还能够提升交易频次,而且对于交易所的很多普通用户,今后可以直接购买 rATOM,而不用去了解什么节点啊什么质押啊什么解锁啊赎回啊锁仓啊~这些东西,他买 rATOM 就直接买了一个生息资产,就已经相当于参与了 Staking;这相较于买 ATOM,可能对他们会更有吸引力;因为假设价格一样,买 100 个 rATOM 在一个月后可能我账上会有 101 个阿童木,但是我买 100 个 ATOM,一个月后,账上还是只有 100 个。所以说,交易所是很愿意引入 rToken 的,而且目前已经和其中的某些交易所明确达成了合作!大家今后一起期待吧。Stafi 也希望有合作意愿的交易所随时找我们沟通。

其次,另一个很重要的使用场景是 DeFi/ 借贷市场。DeFi 在蓬勃发展,但是可抵押资产却还是只有那些,基本上停留在以太坊 ETH,MakerDAO 新出了一个多抵押贷,搞半天可抵押资产也就增加了一个 BAT;Compound 上面可以存币生息的资产也就 ETH、DAI/SAI、USDC、wBTC、Augur、0X 和 BAT,其实我们都可以看到像 ATOM、XTZ、LINK 这样的很多 PoS 项目资产比 Augur、0X、BAT 这个资产质量都要高。rToken 可以把这些资产引入到 DeFi 市场,因为 rToken 是一种 erc20 兼容资产,会造福现在的以太坊 DeFi,同时 rToken 也是波卡上的资产,波卡的互操作性一旦联通,rToken 也会在服务于波卡生态,将会进一步助推 DeFi 的发展。而且,我们目前也在 DForce、DDEX 等优秀的 DeFi 团队在探讨和交流,都很期待。

以上是目前最为重要和直接的使用场景。至于更多,比如应用于做 Token 指数、和头寸等,都是可以有很广泛的应用场景的。期待大家今后一起去开发。

回答完毕!

【主持人】:

从 Owen 给出的答案来看,rToken 的应用非常广泛,同时也期待 rToken 更多的应用场景。那您能跟我们描绘一下 Stafi 上将会有哪些 rToken 吗

【Stafi Co-Founder 向阳】:

原则上那些主流的、优秀的 PoS 项目都会上。像 Tezos (XTZ)、Cosmos (ATOM)、EOS、Tron (TRX), IRISnet (IRIS), Wanchain (WAN), IOST, Harmony,chainx、Chainlink、KAVA、Kusum 以及今后的 ETH2.0、波卡等主流 PoS 网络都会支持。

回答完毕!

【主持人】:

第七个问题:考虑到 rToken 的便利性,它会有什么风险吗?

【Stafi Co-Founder 向阳】:

这是个很好的问题。Stafi 团队也经常会这样问自己,毕竟知己知彼才能百战百胜,知道风险才能将风险防范于未然。

目前我们能看到的可能潜在的风险主要有 2 点:

其一,随着大家对 rToken 的偏好,越来越多的参与者选择进行质押挖矿,理论上质押率可以达到 100%,这对 PoS 网络安全来说,当时是特别好的,但是如果真达到 100%,我们就不得不面临另一个状态,就是市面上有 100% 原 Token 所对应的 rToken 在流通。随着更多项目的参与者都开始使用 Satfi 协议,甚至很多项目在二级市场流通的大部分都是其对应的 rToken,那 Satfi 这条 PoS 链的安全性就显得额外重要;

其二,rToken 的出现,其实在变相的加了杠杆,怎么说呢,原本 100 个 Token 放在原链做质押呢,我们把这个质押解出来之后,拿着 100 个 rToken 去 DeFi 市场存币生息了,这不相当于加了 1 倍杠杆么。而更高的杠杆也就意味着更高的风险,不过这相较于交易所的那些杠杆交易什么的,风险会小很多,也温和很多。

不过人类的发展不就是在不断的解决问题,然后创造新的问题,然后又解决问题,这样一个又一个轮回中演变推进的么。所以我们也不要过于担心,迎难而上就好。相信大家的智慧。

以上,回答完毕!

【主持人】:

听到 Owen 的回答真的是满满的信心,而且据我所知,Stafi 项目从一开始就很受外界关注,大家也很期待 Stafi 的上线,Stafi 目前什么进度?我们什么时候能用上?要怎么操作?能跟大家分享一下吗?这应该也是大家比较关心的问题

【Stafi Co-Founder 向阳】:

Stafi 目前已经在内测了,预计 3 月份就会进入公共测试网阶段,第二季度主网上线。到时候大家就可以用上了。

使用方式也很简单,Stafi 并不会改变整个 Stakin 的过程,我们原来委托 / 选哪个节点,现在还是选哪个节点即可;Token 原来质押在原链,现在还是质押在原链;就相当于在原来做 Staking 的基础上,中间加了一层 Stafi 协议,其他的过程都一样;具体的后续会出详细的教程。

以上,回答完毕!

【主持人】:

第九个问题:Stafi 是建立在波卡生态上的,前段时间还拿了 Web3 的资助,Stafi 是怎么和波卡进行联合的

【Stafi Co-Founder 向阳】:

对~是的。首先要感谢 Web3 对 Stafi 的认可!

Stafi 是基于 Substrate 底层开发的。而 Substrate 是 Parity 开发的 Polkadot 项目的重要组成部分。Parity Substrate 是独立于 Polkadot 的项目。尽管 Polkadot 是基于 Substrate 的项目,而且那些基于 Substrate 其他项目也能在 Polkadot 上运行,但是我们不用等待 Polkadot 上线,就可以开始使用此框架开发区块链。Stafi 就是这样,得益于 Substrate 和官方的支持,可以更加快速的推进;等 Polkadot 上线后,Stafi 也会拍卖平行链插槽。

Stafi 不仅拿到了 Web3 的资助,也成为了 Substrate Builders 计划的成员,将来会帮助 Substrate 解决一些项目的独特问题和需求;同时,Stafi 也在积极的和 Polkadot 生态的其他项目,比如 bandot,acala 等在交流合作,为整个生态做出积极的贡献。

以上,回答完毕!

【主持人】:

最后一个问题了,是一个老生常谈的问题,我个人对 Stafi 的愿景非常感兴趣,Stafi 的愿景是什么呢?

【Stafi Co-Founder 向阳】:

哈哈,谈愿景,谈理想啊!两个层面:

第一个,解决 80% Staking 资产的流动性。

第二个,Stafi 从解决 Staking 资产流动性做为切入点,逐步解决跨链资产交互等技术难题;等今后实体资产上链通证化后,通过 Stafi 协议,可以将通证化资产「再通证化」,可以有效整合实体资产做成一个 Token 型基金。帮助实体资产的持有者高效、安全的进行资产流通,帮助投资者实现持续稳定的资产增值!

比如,Stafi 将来可以帮助住房抵押贷款、汽车贷款、消费信贷、信用卡账款、企业贷款等上链 Token 化的信贷资产,做成信贷去中心化 Token 型基金,降低产品融资成本、提高项目运营效率,提高投资收益的稳定性。这个市场非常有想象空间!

当然,我们看好将来这个巨大的市场,但区块链技术还属于早期,实体资产和信贷资产上链通证化还需要一个很漫长的过程。至于多久,需要交给时间。

以上,回答完毕!

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