外贸强势“复活”、上市公司受益 订单激增鼓了谁的腰包

 OKEX   2021-08-31 15:43   174 人阅读  0 条评论

[ 近期,外贸出口业务表现强劲。多个行业的订单量暴涨,有部分企业的排单已排至明年。更有小家电的企业表示,订单超出企业产能负荷,多到“不敢接”。 ]

[ 出口订单激增,实际是疫情之下全球化产业链的另一个视角。A股相关产业链的细分龙头股会因此受益吗? ]

近期,外贸出口业务表现强劲。多个行业的订单量暴涨,有部分企业的排单已排至明年。更有小家电的企业表示,订单超出企业产能负荷,多到“不敢接”。

据央视财经10月31日消息,家电行业订单进入“爆单”模式。有企业表示,出口订单出现暴增,同比增长600%。有数据称,电炒锅、面包机、榨汁机等都大幅增长,上半年电炒锅增长62.9%,面包机增长34.7%,榨汁机增长12.7%。

不只是小家电的订单暴增,涉及日常生活、工作的家具、纸制品等多个行业都出现了“爆单”的情况。

资本市场方面,11月2日,厨卫家电、小家电板块表现极为活跃,领涨两市。截至2日收盘,长江证券(000783,股吧)厨卫家电指数(CJ003174)、小家电(851114)分别收涨3.58%、3.31%。11月3日这两大指数继续上扬,分别上涨0.65%和0.19%。

“我们对外贸订单激增持有乐观态度,但也应保持理性思考。出口订单激增本质上是供给侧和需求侧在特殊时点背景形成的。海外因疫情影响前期受到抑制的需求,随着疫情防控进入常态化,需求逐步释放。”中央财经大学副教授、中经数字经济研究中心执行主任陈端对第一财经记者说道。

出口订单激增,实际是疫情之下全球化产业链的另一个视角。A股相关产业链的细分龙头股会因此受益吗?

特殊背景催生的外贸“爆单”

2020年初的疫情使得相关产业链进入停摆期,对国际物流仓储依赖极高的进出口贸易行业首当其冲。彼时,业内预计2020年外贸行业或是最艰难的一年。

三季度一晃而过。随着国内经济稳步复苏,外贸行业情况已出现明显改善。海关总署发布的最新数据显示,外贸进出口正在逐季回稳,累计增速转负为正。今年一、二季度,我国进出口增速分别为-6.5%、-0.2%。三季度迎来了强势复苏,进出口8.88万亿元,同比增长7.5%,其中出口5万亿元,增长10.2%。

据一位上海外贸企业负责人介绍:“上半年,公司的出口订单是同比下滑的。但8月至今,出口订单活跃了起来,环比一、二季度增长数倍。突然增加的工作量都让我们有点不适应了。”

阿里巴巴国际站数据显示,截至目前,家具行业交易额同比增长191%,支付订单数同比增长112%。出口的热门产品主要为沙发、床、办公桌椅、餐桌椅、儿童床等。纸制品方面,疫情催生的口罩等医护用品的销量明显增长,为印刷包装厂带来大批量的订单。

出口订单增量能持续多久?又应该如何看待?陈端表示:“对于短期的外贸订单暴增,我们不必太过乐观。无论是前期需求萎缩,还是今日的爆量反弹,都是疫情造就的特殊供需格局带来的非常态变动。重要的是运用科学技术保链、固链、强链来提升企业在全球供应链中的地位和势能。”

她进一步说道:“无论外贸内贸企业,不要简单欣喜和失落于当下订单的得失。更重要的是抓住疫情倒逼的转型升级窗口,运用新兴技术提升自身在全球产业链中的地位。从层级来看,我们的外贸出口以制造业为主,可替代性强。充分考量如何立足新兴产业生态建立,巩固海外用户的黏性。把单次单笔外贸订单,变为依托于整体、通过技术赋能、具有生态优势的运营管理,这将是外贸企业未来面临的主要挑战。”

上市公司谁受益

11月2日,小家电板块盘中表现极为活跃,行业龙头股与细分赛道龙头股均录得较大涨幅。

具体来看,“扫地机器人(300024,股吧)第一股”科沃斯(603486,股吧)(603486.SH)录得涨停,刷新历史高点;汉宇集团(300403,股吧)(300403.SZ)、惠而浦(600983,股吧)(600983.SH)等个股也涨停;新宝股份(002705,股吧)(002705.SZ)收涨8.74%;美的集团(000333.SZ)收涨7.1%,再创历史新高;开能健康(300272,股吧)(300272.SZ)、天际股份(002759,股吧)(002759.SZ)均涨逾7%;海尔智家(600690,股吧)(600690.SH)收涨6.15%,另有4只个股涨超5%。

11月3日,板块出现明显分化,科沃斯早盘冲高至73元,再创历史新高,此后出现回落,一度翻绿,最终勉强红盘报收,但未能实现日线七连阳。汉宇集团连续第二个交易日录得20%涨停;惠而浦跳空高开,盘中一度涨停,最终收涨6.49%;开能健康收高5.6%,创出一年半以来新高;海尔智家收涨1.93%;新宝股份收高1.29%;天际股份盘中一度跌停,最终收跌9.41%;美的集团收跌1.02%,跑输大盘。

“随着家电板块个股三季报悉数出炉,从三季度行业数据看,小家电板块整体业绩表现出色,结合小家电公司基本面情况,以及国内双十一购物节的加持,预计小家电龙头股业绩会保持持续增长。”一位上海公募基金经理说道。

实际上,资金青睐的个股与业绩表现形成强相关。近期股价屡创新高的科沃斯,前三季度归母净利润同比增长147%。

新宝股份的三季报显示,公司前三季度实现营业收入91.15亿元,同比增长33.52%,其中内外销分别同比增长75%、25%;实现归母净利润9.10亿元,同比增长75.38%。

其中,新宝股份第三季度实现收入40.7亿元,同比增长46.23%,其中外销增长40%,增速显著。天眼查显示,新宝股份是国内最大的小家电产品ODM/OBM制造商之一,主营业务为设计研发、生产、销售电热水壶、电热咖啡机等小家电产品。

与此同时,下半年以来,在海外市场内需修复和国内传统消费旺季的推动下,重新步入活跃期的外贸订单能否为上市公司增收“三五斗”?

在前述基金经理看来:“当前,外贸订单增长的持续性仍有待观察。主要受益的仍是小家电、办公桌椅等板块。尽管订单骤增带动了盘面资金情绪,但并非涉及的板块都具有持续上涨空间。10月下旬以来,受到三季报业绩落地以及全年业绩预期影响,场内资金对个股业绩表现更为敏感,稍有不及预期就可能遭到抛售。我们认为,应该更多关注三季度业绩超预期的细分龙头股。”

汇丰晋信基金经理是星涛表示:“我们对疫苗等控制手段还是比较乐观,认为疫情控制只是时间问题,全球经济活动早晚恢复正常;一旦全球经济活动恢复正常,可选消费板块就会有很大弹性。由于上半年受疫情影响较大,导致可选消费板块整体估值较低,随着行业景气度的反转,该板块当前的投资性价比已经较为突出。”

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